מותחן-אימה מצמרר אודות מה אמיתי ומה לא בחיינו. מירנדה גריי (האלי ברי) היא פסיכולוגית מכובדת, המתמחה בקרימינולוגיה ועובדת בבית משוגעים שבראשו עומד בעלה. אחרי יום עבודה ארוך במיוחד, במהלכו היא שומעת וידויים מסמרי שיער מפי פציינטית בעלת נטיות שטניות (פנלופה קרוז) ונתקלת באישה מסתורית בשולי הכביש, היא מתחילה לסבול מסיוטים חוזרים, ולבסוף גם מתעוררת למציאות חדשה. כשלגופה בגדי חולים, היא מגלה לתדהמתה שהיא איכשהו עברה לצידו השני של המתרס, וכעת מאושפזת באותו מוסד לחולי-נפש בו היא עבדה, בעוון רצח שאין לה כל זיכרון שביצעה. מה שעוד יותר מצמרר בכל הסיטואציה הוא שמדובר בלא פחות מהרצח של בעלה, וכי כל ההוכחות מצביעות עליה כאשמה במעשה האמור. גריי מחליטה לא לוותר ומתעקשת לגלות מה בדיוק קרה, תוך שהיא עושה מאמצים עילאיים להפריד בין דמיון למציאות. עמיתה לעבודה, פיט גרהם (רוברט דאוני ג'וניור) תוהה אם היא ירדה מהפסים לחלוטין וכולם משוכנעים כי היא שוגה בהזיות; אולם איש אינו מבחין כל זמן זה כי כוח גדול, על-טבעי יותר, מעורב בתמונה.