באנגליה של המאה העשירית מתחולל המפגש האולטימטיבי בין ראשון האבירים לאחרון הדרקונים - סיפורה של ברית מופלאה בין שני אויבים מסורתיים במטרה להחזיר אל כס המלכות את מי שראוי לו -- אגדה על אביר פשוט בשם בואן (קווייד) הנאלץ לחבור לדרקון האחרון כדי להלחם במלך אינון הרשע (ת'ווליס) שמאיים עליהם ושולט בעם ביד עריצה. סרט הרפתקאות עתיר אפקטים מיוחדים, שעיקר קסמו נשען על דמותו החביבה של הדרקון הקשיש, דראגו (יצירת מופת קטנה של אנימציה דיגיטלית), שמגרונו בוקע קולו של שון קונרי.